ОЗНАКИ ФІНАНСОВОГО НЕБЛАГОПОЛУЧЧЯ (результати опитування)


Період опитування - з 28 квітня по 10 травня 2020 року (тобто період "жорсткого карантину" в Україні, напередодні першого етапу пом'якшення з 11.05.20)


Всього отримано 275 відповідей (на трьох майданчиках - вебінар One Day MBA МІБ, група "Лабораторія фінансового менеджменту", група випускників Школи бізнесу компанії "Нова Пошта" - обидві групи у Facebook)
Загальна кількість учасників опитування - 175 осіб. Більшість з яких (170) українські підприємці і бізнесмени; (168) представники стартапів та малого бізнесу з різних галузей.

Опитування показало наступне.


1. Характерною особливістю цієї кризи, є надзвичайно широке охоплення підприємств (252 /або 92%/ відповіді казали про прояв одного або декількох із зазначених 6-ти ознак фінансового неблагополуччя, і тільки 23 /8%/ відповіді свідчили про їхню відсутність).


2. Також, особливістю поточної кризи є низький рівень боргового навантаження мікро- і малих підприємств (відповідно, лише 6% учасників відзначили невисоку фінансову стійкість свого підприємства - див. мал.). Цілком ймовірно, можна впевнено говорити про низьку закредитованість більшості підприємств (а точніше, про небажання брати банківські позики та інші кредити, в силу їх дорожнечі та інших супутніх причин).







3. Найбільш яскравою ознакою фінансового неблагополуччя, що відзначають учасники опитування (27% відповідей), є "Мізерний грошовий потік", що говорить про значні труднощі з оплатою поточних рахунків, з виконанням зовнішніх і внутрішніх зобов'язань (таких як заробітна плата, оплата лікарняних...) та інших оплат і платежів, практично у кожного третього МП в Україні. Відповідно, й найпершою рекомендацією, має бути контроль грошових потоків.


4. З падінням попиту і зупинкою багатьох підприємств в період карантину, чимало підприємств показують зниження рентабельності продажів (21%), а значна частина їх говорить про поточні і майбутні збитки. Відповідно, в такому випадку, компаніям слід приділяти увагу оптимізації витрат, продажам і маркетінгу. 


5. Ще одним маркером фінансового неблагополуччя, і одночасно, фокусом уваги фінансового менеджменту є "Нестача капіталу" (19% відповідей), - проблема що загострилася в даний час як в силу внутрішніх, так і зовнішніх причин (нерозвиненість ринку цінних паперів, скорочення пропозицій з боку банків та інших кредитних установ, слабка підтримка з боку державних і муніципальних програм і т.д.). Ця ж проблема обмежує спектр пошуку антикризових рішень керівництвом і власниками цих підприємств.


6. На окремий коментар заслуговує такий фактор як "Погана оборотність і великі проекти" (18%). У теперішню кризу, як свідчать відповіді учасників, превалює зниження оборотності, головним чином, оборотних активів - через різке зростання дебіторської заборгованості і товарних запасів. А от зниження оборотності основних засобів (через відносно великі проекти), на думку більшості учасників, є не настільки критичним. Очевидно, що у випадку проблем оборотністю поточних активів, антикризовому менеджменту зараз слід сфокусуватися на оптимізації складських запасів та пришвидшенні оплат заборгованості з боку клієнтів. 


7. Як наслідок, - і це напевно виявить структура наступних балансових звітів МСП - у багатьох компаній не будуть порушені нормативні рівні показників ліквідності, принаймні, найближчим часом. Й це добре. Разом з тим, інвесторам, аналітикам та іншим користувачам фінансової звітності, вочевидь слід враховувати якість оборотних активів (затовареність складів, невисоку якість тієї ж дебіторки тощо.)


8. Й, на завершення, про ще одін невеликий позитив. Звісно, - малому бізнесу вже й тепер дуже й дуже нелегко! - його платоспроможність різко знизилася, його резерви вже сягають кінця. Так, зупинки, і скорочення, і дефолти у малих підприємств безсумнівно можуть (і нажаль, будуть) відбуватися і надалі. 
Однак, в силу сказаного за п.2 (переважно низький рівень боргового навантаження більшості бізнесів), рівень банкрутств  в найближчі місяці ще не буде мати тотального характеру. А, у разі швидкого завершення періоду карантину, більшість мікро- і малих підприємств ще мають усі шанси відновиться та / або адаптуватися до нових умов роботи.

Шість афер Олександра Івановича

Як Корейко заробив свої статки 
а романом Ільфа і Петрова «Золоте теля» (1931)/
(матеріал для завдання студентам)

Один з головних героїв роману, підпільний мільйонер Олександр Корейко в період розрухи заробив свої статки шляхом шахрайських махінацій і був змушений приховувати його від влади. Його трагедія була в тому, що володіючи мільйонами, він повинен був жити на невелику зарплату рядового радянського службовця.

- Проклятая страна! - бормотал Корейко. - Страна, в которой миллионер не может повести свою невесту в кино!...

На відміну, від життєрадісного, не далекого людяності Бендера, Корейко "не жив, а існував" в очікуванні розвалу ненависного йому режиму, зберігаючи своє багатство для кращих часів.

— Робкий он какой-то, — говорил о нем начальник финсчета, — какой-то уж слишком приниженный, преданный какой-то чересчур. Только объявят подписку на заем, как он уже лезет со своим месячным окладом. Первым подписывается. А весь оклад-то 46 рублей. Хотел бы я знать, как он существует на эти деньги.
....
И, конечно, сослуживцы Александра Ивановича, да и сам начальник финсчета товарищ Арников, и не только он, но даже начальник ГЕРКУЛЕС’а товарищ Огонь-Полыхаев, и личная его секретарша Серна Михайловна, ну, словом, все — были бы чрезвычайно удивлены, если б узнали, что Александр Иванович Корейко, смиреннейший из конторщиков, еще только час назад перетаскивал зачем-то с одного вокзала на другой чемодан, в котором лежали не брюки «Столетие Одессы», не бледная курица и не какие-нибудь «Задачи комсомола в деревне», а десять миллионов рублей в иностранной валюте и советских денежных знаках.

... Володар десяти мільйонів був схожий на боксера, який обачливо підготовляє свій тріумф. Він підпорядковується спеціальному режиму, не п'є і не курить, намагається уникати хвилювань, тренується і рано лягає спати; все для того, щоб в призначений день вискочити на сяючий ринг щасливим переможцем. Олександр Іванович хотів бути молодим і свіжим в той день, коли все повернеться до старого і він зможе вийти з підпілля, безбоязно розкривши свій звичайний чемоданчик. У тому, що старе повернеться, Корейко ніколи не сумнівався. Він беріг себе для капіталізму...

Перерахуємо коротко основні етапи його підпільної діяльності.
1. Після початку революції, молодий Корейко заселився в покинуту квартиру, де раніше жив багатий комерсант. Він їв його продукти, пив вино і продавав його речі на базарі. Через деякий час його заарештували, після чого він зрозумів, що гроші потрібно заробляти і витрачати таємно від влади.
Он захватил большую квартиру, владелец которой благоразумно уехал на французском пароходе в Константинополь, и открыто в ней зажил. Целую неделю он врастал в чужой богатый быт исчезнувшего коммерсанта, пил найденный в буфете мускат, закусывая его пайковой селедкой, таскал на базар разные безделушки и был немало удивлен, когда его арестовали.
Он вышел из тюрьмы через пять месяцев. Дело его затерялось, и молодой человек был выпущен только потому, что никто не знал, в чем он обвиняется.
От мысли своей сделаться богачом он не отказался, но понял, что дело его требует скрытности, темноты и постепенности.

2. В країну прийшов тиф. Побачивши можливості, що відкриваються, Корейко став продавати крадені медикаменти і цукор. Він отримав мільйони, але розігралася інфляція, яка знищила його заробіток.
Нужно было надеть на себя защитную шкуру, и она пришла к Александру Ивановичу в виде высоких оранжевых сапог, бездонных синих бриджей и долгополого френча работника по снабжению продовольствием. <..>
Александр Иванович с беспокойством видел, как деньги, которые он наживал с великими ухищрениями, превращаются в ничто.
Тиф валил людей тысячами,Саша торговал краденными из склада медикаментами. Он заработал на тифе пятьсот миллионов, но денежный курс за месяц превратил их в пять миллионов. На сахаре он заработал миллиард. Курс превратил эти деньги в порошок.

3. У часи масового голоду 1921-1922 рр. в Поволжі був направлений потяг з продуктами. Корейко, будучи його комендантом, зміг вкрасти все відправлене продовольство, перевівши поїзд на інший путь.
В этом периоде одним из наиболее удачных его дел было похищение маршрутного поезда с продовольствием, шедшего на Волгу. Корейко был комендантом поезда. Поезд вышел из Полтавы в Самару, но до Самары не дошел, а в Полтаву не вернулся. Он бесследно исчез по дороге. Вместе с ним пропал и Александр Иванович.

4. Трохи пізніше Корейко відкрив фіктивну контору "Промислова артіль хімічних продуктів «Реванш» ". Офіційно контора займалася виготовленням хімікатів. Для створення видимості виробництва, Корейко встановив дві бочки, з'єднані шлангом, по якому прямувала проста вода. Аферист отримував під ім'я контори сировину (а також кредити) у численних підприємств і перепродував його іншим установам. Через рік обман розкрився, але Корейко вже й слід прохолов.

5. Після афери з артіллю "Реванш", Корейко попрямував в "невелику виноградну республіку", яка будувала електростанцію. Керівникам проекту постійно не вистачало грошей на будівництво. Корейко запропонував їм організувати підсобне підприємство по виробництву і продажу листівок за четверту частину доходів. Для запуску друкарні були використані кошти, призначені для станції. Продажі листівок росли величезними темпами і гроші потекли рікою. Через деякий час про будівництво станції все забули і займалися тільки продажом продукції друкарні. Природно, левову частку заробітків Корейко привласнив і, знову зміг вчасно втекти (до приїзду ревізійної комісії).

6. Контроль влади за комерцією посилився і Корейко зрозумів, що заробити можна тільки на підпільній торгівлі. Для прикриття він влаштувався звичайним службовцем в організацію "Геркулес". Там він змовився з керівником і став провертати через неї операції з хлібом, сукном, валютою, стройматеріалами тощо. Для цього Корейко організував фіктивні акціонерні товариства "Інтенсивник", "Трудовий кедр", "Пілопомощь" і "Південний лесорубнік". І ось на цьому етапі його діяльності, він потрапив в поле зору Остапа Бендера (звичайно, Остап не завдав Корейко значимого збитку, так як відняв у нього всього 10% статків).

Джерела:
1.   Идеи в кино и литературе (fandea.ru)_
2.   Авторская редакция романа (без купюр и цензуры) «Золотой теленок» Часть 1. Экипаж Антилопы Глава 4. Обыкновенный чемоданишко gatchina3000.ru)

Запрошення до групи Lab! у Фейсбуці. Приглашение к группе Lab! в Facebook.


Лаборатория финансового менеджмента
Группа: Закрытая · 365 участников
Присоединиться к группе
Новости и практика корпоративных финансов: идеи, ценности, опыт, исследования, статьи, обучение, консалтинг и развлечения для CFO, финансовых професси...

До проблеми заробітчан.

НБУ обнадійливо повідомив, що трудова міграція уповільнюється. Мовляв, зокрема через насичення ринку Польщі (див. за посиланням у першому коменті).
Пригадую, як наприкінці 90-х років я спостерігав у Кракові великі черги трудових мігрантів бажаючих поїхати до Німеччини.
Багато німців свого часу періодично відправлялися на заробітки до Австрії ... У свою чергу, австрійці нерідко з задоволенням мігрували на роботу у більш заможню Швейцарію ... 
Але правда полягає ще й в тому, що трохи більше ста років тому швейцарці стояли у під'їздів готелів та ресторанів ... в Києві. Навіть до сих пір, за традицією, портьє в нас називають "швейцарами".
До чого я веду? До того що - так, трудова еміграція це велика проблема. Але це проблема ринкового характеру. І вирішувати її потрібно ринковими методами. Але зрозуміло за участю держави, через відповідні заходи. Наприклад, ті, які запропонувало ГО "Публічний аудит":
(1) зменшення облікової ставки; 
(2) стабілізаційну курсову політику НБУ; 
(3) підтримку вітчизняного роботодавця; 
(4) державну кредитну підтримку при реалізації інвестпроектів; 
(5) впровадження податку на виведений капітал на територіях, де спостерігається посилена трудова міграція; 
(6) залучення внутрішнього капіталу. 
(Детальніше див. за посиланням у другому коменті)
Тобто, трудова міграція має маятниковий характер. Вона має не тільки усім відомі негативні наслідки, але й призводить до збільшення мобільності трудових ресурсів, до зростання заробітної плати (оскільки збільшується попит на робочу силу всередині країни). Мігранти можуть повертатися додому з капіталом, корисним досвідом та know how, відкривати підприємства тут, в Україні...
Впевнений, проблема трудової еміграції - це тимчасова проблема. Я бажаю всім нам якнайшвидшого її вирішення. А на найближчий час: аби усі мігранти (трудові й не тільки!) змогли відсвяткувати різдвяні та новорічні свята разом зі своїми близькими.

Мартин Чавес о целях и панели инструментов CFO

Мартин Чавес, который только в январе занял должность финансового директора, в настоящее время стал лучшим работником в Goldman Sachs Inc. Он создал блестящий план развития, с которым может легко ознакомиться каждый акционер, и который принесет прибыль в 5 млрд долл. до 2020 года.
«У меня есть чудесная шутка, связанная с нашим бухгалтером. Я ему говорю: «Вы знаете, Брайан, что я больше люблю в вас? Это то, что могу позвонить вам в любое время суток, спросить о чем-то, и вы немедленно ответите». Например, как выглядят наши показатели капитализации капитала? А мне надо еще больше — чтобы была панель инструментов, которая позволит видеть все в перспективе. И мы ее создали! Это позволяет нам отвечать на вопросы акционеров мгновенно.
Когда мы представили план развития, вопрос предоставления информации акционерам о том, как мы это делаем, стал еще более актуальным. Я хочу точно знать, где мы находимся и куда движемся. Тем самым мы сможем видеть, насколько приблизились к намеченной цели».
Источник: more.club

К критике типологии Майерс — Бриггс (методика MBTI), а также ряда инструментов, построенных на ее основе (Приложение С)


MBTI-метод (Myers-Briggs Type Indicator), равно как и построенные на его основе инструменты (Keirsey Temperament Sorter; и матрицы APT – Association for Psicological Type) широко распространены в Европе и США[i], а также чрезвычайно популярны в практике наших бизнес-психологов и HR.

Вот почему, в данной работе (начало см. тут), необходимо, пусть вкратце, остановиться некоторых моментах совпадения представленного тут подхода с указанной методикой (см. последнюю колонку в Таблице Б там же), а также на наиболее существенных проблемах в применении  MBTI-индикатора и его производных на практике. К последним, по мнению автора, следует отнести:

1. Подобные пары. Метод MBTI предназначен для выявления психотипа (одного из шестнадцати, как рекомендуют его создатели). Однако, любой  непредвзятый пользователь в этом подходе сразу может обнаружить пары психотипов едва различимых (если судить по опубликованным описаниям). См. например, такие пары как ISFP-INFP, INTJ-INTP, ENTJ-ENTP,  ISTJ-ESTJ, ESFP-ENFP,  или ISFJ-INFJ. Это приводит к недоразумениям при определении того или иного варианта или в процессе профессиональной ориентации, или при использовании данного метода для иных задач.

2. Неточности в определении по классификатору темпераментов KTS (авторыотец и сын Keirsey David W. и David M.). Например, психотип Composer/композитор - ISFP (к которому относят композиторов, художников, музыкантов и других ‘людей искусства’) полагаем, преимущественно руководствуется интуицией (N),  а не 'здравым смыслом' (S), как это посчитали авторы KTS.

Или Inventor/изобретатель  - тип ENTP, куда относятся, по мнению авторов, все инноваторы и изобретатели (к примеру, знаменитые Томас Эдисон и Никола Тесла). Почему-то, они относятся к категории экстравертов (на что указывает первая буква кода - «Е»), что является весьма спорным. Полагаем, что многие, если не большинство изобретателей и им подобных, все же, являются типичными интровертами.

Для справки. Указанным ролям по KTS (Composer и Inventor) в нашем подходе соответствуют "Чуткий мастер" и "Немногословный знаток" (но типу ENTP – скорее, «Энергичный оптимист»; вероятно по этой причине некоторые авторы сопровождают его названием не  “Inventor”, а “Visionary”, см. например, тут).

3. 'Экстраверты рулят'. Популярная матрица от APTAssociation for Phsycological Type, которую в русскоязычной литературе именуют «международный стандарт кадрового менеджмента» (см. например, тут) также имеет один существенный изъян. Согласно этому инструменту оказывается, что все интроверты  («грустные») находятся всегда в подчинении у экстравертов («весёлых»).  То есть также, как поётся, в когда-то очень популярной песенке, у Булата Окуджавы:

                                                           «…И вот отгремело прощальных речей торжество.
              В походе король свою армию переиначил:
              Весёлых солдат интендантами сразу назначил,
              А грустных оставил в солдатах - авось ничего.»

4. "Грустных нет". В модели MBTI, - согласно представленным там описаниям психотипов, - не находят себя дистимы и аффективно-лабильные (или ‘циклоиды’ по классификации А. Личко). Как говорит, классика психологии, оба эти типа имеют ярко выраженную склонность к депрессиям (дистимы постоянную, а у циклоидов краткие, в 1—2 недели, но регулярные периоды субдепрессии перемежаются перерывами).  

Короче говоря, как было сказано, в той же песенке Окуджавы:

                                                            «Пять грустных солдат не вернулись из схватки военной»

5. Огрехи наименований – есть огрехи перевода в квадрате. Интересно, что большинство названий психотипов в русс.пер. имеют весьма отдаленные имена от оригинальных. Так, появляются в нашем профессиональном языке: “Энтузиасты” (тип ESFJ, в оригинале – Provider), “Инициаторы” (ENFP, Champion),   “Политики” (ESFP Performer) , “Гуманисты” (INFJ, Counselor) и “Романтики” (INFP, Healer) и т.д.[ii]

Все это вносит дополнительную неразбериху в профессиональный язык и практику бизнес-психологии.

6. К этому добавим несколько наиболее важных замечаний из статьи «Типология_Майерс_—_Бриггс» в проекте Википедия[iii].

«Людей, которые описываются «чистыми» MBTI-типами, оказывается много меньше, чем «смешанных» типов». В классификациях К. Леонгарда и А. Личко, говорится об акцентуациях характера, а не о чистых типах. В частности, по указанной причине, это нам представляется более оправданным.

«Главный недостаток MBTI-метода: значимо коррелируют  его J-P и S-N шкалы, что приводит к неточностям построенного на его базе опросника, ошибочным результатам в определении психотипа и его диагностики» Как было вышеуказано, многие «парные» психотипы оказались трудноразличимы.

 «Теория Юнга, положенная в основу MBTI, сейчас считается архаической и доэкспериментальной, и не соответствует множеству экспериментальных тестов» В частности, появилось множество новых дихотомических пар (см. п.7).

И, как результат:

«Военный исследовательский институт (Army Research Institute, США) после проведения по поручению армии США исследований MBTI сделал заключение о его непригодности для профориентации»[iv]

«Комитет, специально созданный Национальной академией наук США, обобщил результаты 20 исследований валидности теста MBTI и заключил, что его шкалы T-F и S-N показывают низкую валидность, на основании чего тест был признан непригодным для профориентации»[v]

В силу широкой критики со стороны научной среды данного метода,  при разработке теста «Вознагражден-и-Я» и соответствующей типологии, нами была взята за основу классификация типов акцентуации по К. Леонгарду (1968).

7. В последнее время, помимо четырёх базовых шкал, - т. н. дихотомий Юнга, положенных в основу методики MBTI, предлагаются и другие. Например, одиннадцать дополнительных признаков Рейнина. Ряд из них  («упрямство - уступчивость»; «весёлость - серъезность») представляются важными с точки зрения общей и подростковой психологии. Иные пары («процесс-результат»; «решительный-рассудительный»; «динамика - статика», «позитивный - негативный») исключительно полезны с точки зрения бизнес-психологии[vi].


Следует также заметить, что помимо 4 шкал Юнга и 11 признаков Рейнина, встречаются и другие дихотомические пары, которые представляются весьма важными для целей определения того или иного бизнестипа. К примеру, в одном изавторских подходов  были предложены шкалы: «Ретроспективный - Проактивный» и «Фиксация, анализ – Креатив, синтез». В другом инструменте, используются пары «Высокодоходный – Низкодоходный» тип акционера (инвестора), а также его «Позитивный – Негативный» индивидуальный ценностный приоритет.



[i] Достаточно сказать, например, что по некоторым оценкам, 2,5 млн. американцев в год проходят Майерс-Бриггс тест. (См. http://www.psychometric-success.com/personality-tests/personality-tests-popular-tests.htm#sthash.fU0s12TD.dpuf)
[ii] http://www.audit-it.ru/blogs/officelife/3391.php . - Из книги Карнаух И., Танаев В., «Практическая психология управления (Типология на работе и дома)». 
[v] Myers-Briggs Widely Used But Still Controversial (http://www.psychometric-success.com/personality-tests/personality-tests-popular-tests.htm).
[vi] Следует заметить, что еще не зная ничего о признаках Рейнина, автор настоящей публикации, некоторым образом, уже применял указанные шкалы в  работе «Типология собственников (Модель ZOO-S&D, впервые опубликованной в 2006 году .